Beim größten Börsendebüt für ein Technologieunternehmen seither Googles ( GOOG ) erfreute sich Groupon am Freitag trotz des breiteren Einbruchs des Marktes aufgrund der anhaltenden Sorgen um Griechenland einem prickelnden Empfang.

Der Chicago Daily Deals Service verzeichnete an seinem ersten Tag als börsennotiertes Unternehmen einen Kursgewinn von mehr als 30 Prozent – ​​was wahrscheinlich den Weg für Web-Startups hier im Silicon Valley beschleunigt, die darauf warten, an die Börse zu gehen.

Dies sei ein Wendepunkt, sagte Bob McCooey, ein Senior Vice President der Nasdaq, der Börsengänge an der Börse überwacht.



Groupon verkaufte 35 Millionen Aktien zu je 20 US-Dollar, was seinen anfänglichen Marktwert auf 12,7 Milliarden US-Dollar festlegte. Es beendete den Tag mit einer Marktkapitalisierung von 16,5 Milliarden US-Dollar. Das in Mountain View ansässige Google hatte bei seinem Börsengang im Jahr 2004 einen Wert von 23,1 Milliarden US-Dollar.

Groupon ist nach dem beeindruckenden Debüt von LinkedIn im Mai das zweite der Big Five Social-Media-Unternehmen, das an die Börse geht. Social-Gaming-Startup aus San Francisco Zynga wird voraussichtlich in diesem Monat nachziehen und Facebook Anfang nächsten Jahres, mit Twitter Warte wohl bis 2013.

Valley-Tech-Manager und Risikokapitalgeber hoffen, dass die Social-Media-IPO-Welle anschwellen und andere Technologieunternehmen zu neu entdeckten Reichtümern mitreißen wird.

Trotz Groupons berauschender Zahlen neigten einige Beobachter dazu, den rasanten Börsengang mit Vorsicht zu genießen. Sie stellten fest, dass das Unternehmen nur etwa 5 Prozent seiner Aktien im Rahmen des Angebots verkaufte – eine Taktik von Angebot und Nachfrage, um ihren Wert zu steigern, und die restlichen 600 Millionen Aktien, die das Unternehmen nicht verkaufte. Skeptiker fragen sich auch über die langfristige Nachhaltigkeit des Unternehmens angesichts nachlassender Umsätze und wachsender Konkurrenz im Online-Coupon-Geschäft.

Aber angesichts der Tatsache, dass fast 200 Unternehmen, darunter etwa zwei Dutzend im Silicon Valley, einen Börsengang an US-Börsen beantragt haben, dies jedoch nicht getan haben, kann ich mir nicht vorstellen, dass dies ihnen nicht die Zuversicht gibt, den Sprung zwischendurch zu schaffen und das Ende des Jahres, sagte McCooey.

Groupons Aktien, die an der Nasdaq unter dem Tickersymbol GRPN gehandelt werden, stiegen nach oben, nachdem sie kurz vor 8 Uhr pazifischer Zeit den offenen Markt erreicht hatten. Die Aktie eröffnete bei 28 US-Dollar und überstieg auf ihrem Höhepunkt 31 US-Dollar. Obwohl er in der letzten Handelsstunde fiel, war seine Schlussmarke von 26,11 US-Dollar immer noch ein Anstieg von 31 Prozent gegenüber dem IPO-Preis und legte im nachbörslichen Handel um fast 2 Prozent zu.

Der Tag machte Andrew Mason, den 31-jährigen, Hoodie tragenden Gründer und CEO von Groupon, sofort zum Milliardär.

Noch besser erging es Eric Lefkofsky, dem Vorstandsvorsitzenden des Unternehmens: Seine 129 Millionen Aktien von Groupon machen ihn laut Forbes-Schätzungen auf dem Papier zum 85. reichsten Mann Amerikas mit einem Wert von fast 4 Milliarden Dollar.

Die Venture-Capital-Firmen New Enterprise Associates und Accel Partners aus dem Valley sind ebenfalls große Inhaber von Groupon-Aktien.

Obwohl die Beamten des Unternehmens aufgrund der Vorschriften der Securities and Exchange Commission in ihren Kommentaren zur Wertentwicklung der Aktie eingeschränkt waren, bedankte sich Mason in einem Blogbeitrag bei Investoren, Mitarbeitern und Kunden. Mit unserem Börsengang hinter uns könnte ich nicht aufgeregter auf das sein, was vor uns liegt, schrieb er.

Die Büros von Groupon in Palo Alto, in denen mehr als 100 Mitarbeiter beschäftigt sind, waren am Freitagmorgen merklich gedämpft. Ein paar Angestellte, die das unscheinbare Gebäude betraten und verließen, trugen eine normale Miene, weigerten sich jedoch, einen Kommentar abzugeben.

Das Unternehmen wurde 2008 gegründet und schickte seinen Abonnenten täglich Angebote von lokalen Händlern, die alles von Mahlzeiten über Massagen bis hin zu Messenger Bags verkaufen. Groupon nimmt einen Teil dessen, was die Leute bezahlen, und gibt den Rest an den Händler.

Das Unternehmen ist auf mehr als 200 Märkte in 45 Ländern expandiert, erzielt aber dank des wachsenden Wettbewerbs deutlich weniger Umsatz pro Abonnent als zuvor.

Darüber hinaus war Groupon im Juli gezwungen, seinen Börsengang zu verschieben – und dramatisch niedrigere Einnahmen zu vermelden –, nachdem die Securities and Exchange Commission Bedenken hinsichtlich seiner Bilanzierungspraktiken geäußert hatte.

Es habe einige wirklich große Warnsignale gegeben, sagte Andrew Stoltmann, ein Wertpapieranwalt in Chicago, dessen Büros fünf Kilometer von Groupons entfernt liegen.

Dennoch brachte einer der am meisten erwarteten und am heißesten diskutierten Börsengänge des Jahres dem Unternehmen 700 Millionen US-Dollar ein. Es wird erwartet, dass dies die Skids für andere Internetfirmen schmiert, die während eines längeren Markteinbruchs darauf gewartet haben, an die Börse zu gehen.

Ich glaube, dass wir heute den Wendepunkt erreicht haben, sagte McCooey.

Dass Groupon trotz breiter Bedenken hinsichtlich seines Managements und seines Geschäftsmodells so gut abgeschnitten hat, wird es auch für zweitrangige Technologieunternehmen erleichtern, an die Börse zu gehen, sagte Finanzanalyst Sam Hamadeh.

Der CEO von PrivCo.com, einer New Yorker Firma, die Finanzdaten über Privatunternehmen zusammenstellt, stellte fest, dass ein Moloch wie Facebook unabhängig vom Wall Street-Klima einen Börsengang starten kann, aber viele Leute warteten darauf, ob diese Sache durchkommt . Sie werden definitiv B- und C-Unternehmen haben, die sich beeilen, es zu tun.

Und wenn sie nicht gut abschneiden, fügte er hinzu, könnte das für alle anderen ruinieren.

Der Autor Gary Reyes hat zu diesem Bericht beigetragen. Kontaktieren Sie Peter Delevett unter 408-271-3638. Folgen Sie ihm unter Twitter.com/mercwiretap. Kontaktieren Sie Jeremy C. Owens unter 408-920-5876. Folgen Sie ihm auf Twitter.com/mercbizbreak.

Gruppenumarmung für Groupon

Hier sind die Investmentfirmen aus dem Silicon Valley, die sich an Groupon beteiligt haben:
Feste Investition*

kalifornische Mindestlohntabelle

Accel-Partner 169,7 Millionen US-Dollar
Neue Unternehmenspartner 159,6 Millionen US-Dollar
Batterie Ventures 68,5 Millionen US-Dollar
Andreessen Horowitz 41,5 Millionen US-Dollar
Greylock-Partner 41,5 Millionen US-Dollar
Kleiner Perkins .5 million
Silver Lake 41,5 Millionen US-Dollar
Technologie-Crossover-Ventures 41,5 Millionen US-Dollar

*Schätzungen Quelle: National Venture Capital Association, Thomson Reuters


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